Sowohl Nvidia als auch Broadcom erzielten 2024 beeindruckendes Wachstum. Lassen Sie uns untersuchen, welche Halbleiter-Aktie für 2025 die bessere Wahl sein könnte.
Wachstum der KI-Infrastruktur und Wettbewerbssituation
Nvidia führte 2024 den Markt für KI-Infrastruktur an und nutzte seine Dominanz bei GPUs. Diese GPUs treiben KI-Aufgaben wie das Training großer Sprachmodelle und das Ausführen von Inferenzprozessen an, da sie durch parallele Verarbeitung viele Berechnungen gleichzeitig durchführen können. Nvidias proprietäre CUDA-Plattform stärkt seine Position zusätzlich, indem sie Entwicklern spezialisierte Software zur Optimierung der GPU-Leistung bietet. Diese Kombination hat Nvidia geholfen, rund 90 % des GPU-Marktes zu erobern.
Da KI-Modelle exponentiell mehr Rechenleistung benötigen, bleiben Nvidias Wachstumschancen vielversprechend. Zum Beispiel verwenden neuere Versionen von KI-Modellen wie Alphabets Llama und xAIs Grok deutlich mehr GPUs als frühere Versionen. Nvidias Hyperscale-Kunden, darunter Technologieriesen mit riesigen Rechenzentren, planen, 2025 ihre Ausgaben für KI-Infrastruktur zu erhöhen. Analysten erwarten, dass Nvidias Umsatz im nächsten Jahr um über 50 % wächst, nachdem der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 in den ersten neun Monaten um 135 % auf 91,2 Milliarden USD gestiegen ist.
Broadcom gewinnt unterdessen an Boden, indem es maßgeschneiderte KI-Chips für spezifische Kundenbedürfnisse entwickelt. Seine anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreise (ASICs) bieten bessere Leistung und Energieeffizienz für gezielte Anwendungen. Alphabet war Vorreiter dieser Zusammenarbeit und nutzte Broadcoms Expertise zur Entwicklung des Tensor Processing Unit (TPU) Trillium, der speziell für Googles TensorFlow optimiert ist. Broadcom gewinnt weiterhin neue Kunden, darunter Meta Platforms, ByteDance, OpenAI und Apple.
Die KI-Chip-Chance von Broadcom ist beträchtlich. Das Unternehmen schätzt, dass seine größten KI-Kunden bis zum Geschäftsjahr 2027 einen Markt von 60 bis 90 Milliarden USD darstellen könnten. Allerdings beeinflusst Broadcoms breiteres Portfolio, einschließlich langsamer wachsender Halbleiter- und Softwaregeschäfte, sein gesamtes Umsatzwachstum. Analysten prognostizieren, dass Broadcoms Umsatz im Geschäftsjahr 2025 um 18 % wachsen wird, verglichen mit dem deutlich schnelleren Tempo von Nvidia.
Bewertung und Anlageüberlegungen
Nvidias Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei etwa 30 und ist damit günstiger als das von Broadcom mit über 33. Nvidias schnelles Umsatzwachstum und 30 Milliarden USD Netto-Cash erhöhen seine Attraktivität, insbesondere im Vergleich zu Broadcoms Netto-Schulden von 48,3 Milliarden USD. Trotz jüngster Kursverluste bleibt Nvidia für 2025 die günstigere und schneller wachsende Option.
Broadcom hat Anleger mit seinen ehrgeizigen KI-Marktprognosen begeistert, was jedoch Nvidias Dominanz nicht schmälert. GPUs bleiben der vielseitigste Standard für KI-Aufgaben, während maßgeschneiderte Chips wie die von Broadcom Alternativen bieten. Unternehmen profitieren davon, mehr Optionen zu haben, um ihre Abhängigkeit von Nvidia zu verringern.
Sowohl Nvidia als auch Broadcom haben das Potenzial, 2025 erfolgreich zu sein. Doch Nvidias überlegene Wachstumsrate und Bewertung machen es aktuell zur stärkeren Investitionswahl. Anleger sollten beide Aktien sorgfältig prüfen, basierend auf ihrer Risikobereitschaft und ihren Wachstumszielen.
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