Da sich das Jahr dem Ende zuneigt, könnten Urlaubspläne die Gedanken an Investitionen überlagern. Mit den bereits stark gestiegenen Hauptindizes könnte man meinen, dass es kein guter Zeitpunkt ist, Aktien zu kaufen. Der S&P 500, Nasdaq und Dow Jones sind dieses Jahr um 26 %, 29 % bzw. 18 % gestiegen.
Mit begrenzten Unternehmensnachrichten scheinen potenzielle Gewinne gering. Dennoch bleiben die Treiber für das diesjährige Wachstum stark. Die Begeisterung für künstliche Intelligenz (KI) und die Hoffnung auf ein Umfeld mit niedrigeren Zinssätzen stützen weiterhin das Marktwachstum. Diese Faktoren könnten auch in den kommenden Wochen für weitere Gewinne sorgen.
Starker Start in einen Bullenmarkt
Der Aktienmarkt trat Anfang des Jahres in einen Bullenmarkt ein, wobei der S&P 500 neue Höchststände erreichte. Auch der Nasdaq und der Dow Jones verzeichneten solides Wachstum. Investoren setzten auf neue Markttreiber, insbesondere KI, die die Aktien von Schlüsselakteuren wie Nvidia und Broadcom in die Höhe trieb.
Der Optimismus nahm mit positiven Wirtschaftsnachrichten zu, insbesondere in Bezug auf Zinssätze. Die zwei Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) im Herbst signalisierten eine Wende hin zu einem Umfeld mit niedrigeren Zinssätzen. Marktbeobachter erwarten im Dezember eine dritte Zinssenkung, was das Marktwachstum weiter fördern könnte. Niedrigere Zinsen unterstützen den Konsum und erleichtern Unternehmen die Kreditaufnahme, Investitionen und das Wachstum.
Mit dem Anstieg des Marktes stiegen auch die Aktienbewertungen. Das Shiller-KGV (CAPE) des S&P 500 überstieg 35, ein Niveau, das seit der Einführung des Index in den 1950er Jahren nur selten erreicht wurde. Das Shiller-KGV, das inflationsbereinigt ist und die Gewinne pro Aktie über zehn Jahre berücksichtigt, verdeutlicht die hohe aktuelle Bewertung des Marktes. Dies könnte einige Investoren davon abhalten, vor Jahresende Aktien zu kaufen.
Die Performance des S&P 500 am Jahresende
Ein Blick auf das vergangene Jahrzehnt zeigt, dass der S&P 500 in sechs von zehn Jahren im Dezember zugelegt hat. Rückgänge traten in den Jahren 2022, 2018, 2015 und 2014 auf, mit Rückgängen von 5,9 %, 9,1 %, 1,7 % und 0,4 %. Auffällig ist, dass die stärksten Verluste in bereits schwierigen Marktjahren auftraten.
So belasteten 2018 Sorgen über die chinesische Wirtschaft den Markt. 2022 führten Inflation und steigende Zinssätze zu Rückgängen am Aktienmarkt. Ohne diese schwierigen Jahre betrachtet, spricht der Trend für Dezember-Gewinne. Anleger, die in Indexfonds investierten oder eine gut gewählte Aktienmischung hatten, profitierten oft vom Kauf von Aktien Anfang Dezember.
Sollten Sie jetzt kaufen?
Mit Blick auf die Geschichte stellt sich die Frage: Sollten Sie vor dem Jahreswechsel Aktien kaufen? Die letzten Dezembermonate waren häufiger positiv als negativ, was für einen Kauf spricht. Dennoch folgt der Markt nicht immer historischen Mustern, und die aktuellen Aktienbewertungen sind hoch. Dies könnte einige Anleger davon abhalten, jetzt zu investieren.
Dennoch kann jede Zeit der richtige Zeitpunkt sein, um Aktien zu kaufen. Zwei Schlüsselfaktoren unterstützen diese Sichtweise. Erstens gibt es
